La mora crediticia no es sistémica, pero frena el consumo y el empleo
Un informe de Eco Go, con datos del BCRA, muestra que casi seis millones de personas están en mora y que la carga de la deuda ya pesa más que las tarifas en los hogares.
Casi seis millones de personas atraviesan hoy una situación de mora crediticia en la Argentina, según un informe de la consultora Eco Go elaborado con datos de la Central de Deudores (Cendeu) del Banco Central hasta junio de este año. El número de morosos se quintuplicó desde fines de 2024, en un proceso que la propia consultora, dirigida por la economista Marina Dal Poggetto, describe como un problema que «va por otro canal: deteriora el balance de las familias, restringe y encarece el crédito nuevo y termina afectando el consumo, la actividad y, crecientemente, la propia capacidad de generar ingresos al afectar el capital de trabajo, además de haberse convertido en un problema político que cruza la base electoral del Presidente».
El informe aclara que esta mora no representa un riesgo para la estabilidad del sistema financiero, porque una parte creciente del crédito a personas se origina fuera de los bancos, en fintechs y prestadores no bancarios que no captan depósitos. «El crédito en mora sigue teniendo un peso acotado en los balances del sistema financiero», señala Eco Go. El riesgo, entonces, no es bancario sino macroeconómico: afecta directamente el bolsillo de las familias.
Según el estudio, tasas de interés activas altas, mayor endeudamiento y plazos más cortos, combinados con la caída de los ingresos reales y del empleo formal, elevaron ocho puntos porcentuales el peso de la deuda sobre los ingresos de los hogares, hasta el 20%. «Este número es casi el doble del impacto de las tarifas sobre los presupuestos de las familias», remarca el informe, que vincula ese dato con la caída del ingreso disponible después de los gastos estructurales.
La mora también golpea de manera desigual: los préstamos personales bancarios muestran un 15,9% de irregularidad, mientras que en el crédito no bancario a personas trepa al 33,3%. Eco Go advierte que esa dificultad para financiar el capital de trabajo se agrava en una economía que destruye empleo asalariado formal y lo reemplaza por trabajo informal o monotributo. «El auto del chofer de una aplicación, la moto o la bicicleta de quien hace repartos, pero también el celular, una cortadora de pasto, el horno o la máquina de coser de quien produce para vender son, simultáneamente, patrimonio familiar y capital de trabajo», grafica el informe, para explicar cómo el deterioro de los hogares termina afectando también su capacidad de generar ingresos.
A junio de 2026, 20,7 millones de personas —casi el 60% de la población adulta— tienen algún tipo de deuda registrada, y 5,66 millones están en mora por más de 90 días, por un monto de 17,4 billones de pesos. La mitad de los morosos debe montos pequeños, inferiores a medio salario privado registrado, mientras que apenas el 9,5% concentra casi el 58% del monto total en mora. El desafío, concluye el estudio, es de magnitud para un Gobierno que apuesta a la desinflación como política central: la mora no pondrá en jaque al sistema financiero, pero seguirá siendo un freno para el consumo y la recuperación económica. Nota basada en un informe publicado por Infobae.
